天风证券股份有限公司朱晔近期对绿的谐波进行征询并发布了征询讲解《Q3盈利情况改善，期待下贱机器东说念主需求提振》，本讲解对绿的谐波给出买入评级，现时股价为122.6元。

绿的谐波(688017)

事件：公司发布三季报，2024年前三季度公司收尾买卖收入2.76亿元，同比增长8.64%;归母净利润0.59亿元，同比减少18.85%。

点评：

前三季度：

1）毛利率/净利率分手为39.53%/21.71%，同比-2.2/-7.4pct。

2）销售/处理/研发/财务用度率分手为3.51%/5.23%/12.99%/-0.33%，同比+1.06/-0.5/+0.66/+10.09pct。

24Q3：

1）收尾营收1.035亿元，同比+25.59%，环比+14.44%；收尾归母净利润0.22亿，同比+1.63%，环比+34.61%。

2）毛利率/净利率分手为38.1%/21.76%，同比-2.42/-5.44pct，环比-0.33/+3.39pct。

Q3营收同比环比王人有增长。上半年公司主要下贱欺诈边界智能机器东说念主等市集仍濒临较大压力，导致公司上半年同比旧年销售情况处于相对闲适的状况，而三季度营收同比环比均有晋升。收货于净利率环比晋升较大，Q3归母净利润环比出现较大幅度晋升，功绩渐渐设立。

公司合手续加大研发力度。狂放2024年6月30日，公司领有160项灵验专利同期公司将此类新技艺欺诈到了公司新址品中如高端精密数控转台、液压打磨头、自适当移动特种装备、高端数控机床等新址品中。

工业自动化为弥远趋势，而机器东说念主行业快速发展为公司居品带来较大需求量。跟着以东说念主形机器东说念主为代表的智能机器东说念主行业快速发展，其对谐波减慢器的需求将会收余数目级的增长。公司一贯坚合手的谐波减慢器自动化分娩的功课形状将会在将来带来在产能推论、大限制分娩资本限度等方面带来繁密的上风。

机器东说念主在制造业渗入率预期晋升，公司有望霸占市集。跟着3C、半导体等行业需求渐渐有所回暖以及机器东说念主的举座价钱合手续下行，下半年智能机器东说念主有望在制造业的渗入率进一步晋升。将来，智能机器东说念主企业将握住挖掘新的欺诈场景，凭证末端用户越来越多的欺诈场景，对机器东说念主整机及中枢功能部件提议的更多定制化的需求。

保管公司“买入”评级。由于公司主要下贱欺诈边界智能机器东说念主等市集仍濒临较大压力，咱们调理了公司的盈利预测，瞻望公司24~26年归母净利润分手为0.85/1.11/1.5亿元（24~25年前值为1.92/2.76亿元），同比增1.55%/29.6%/35.6%，对应估值242/187/138X。

风险辅导：下贱需求不足预期；产能爬坡不足预期；测算具有主不雅性。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据预计，国元证券龚斯闻征询员团队对该股征询较为深切，近三年预测准确度均值为79.98%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8847万，凭证现价换算的预测PE为235.77。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级3家，增合手评级8家；夙昔90天内机构主见均价为81.63。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资建议。